Đối với lĩnh vực blockchain, năm 2020 là năm của DeFi. Trong khi phần còn lại của thế giới bị bao trùm bởi nỗi sợ về Covid, blockchain đã mắc phải lỗi DeFi, với những người đam mê tiền điện tử đang sốt sắng “FOMO” các giao thức cho vay, vay và khai thác thanh khoản.
Nói ngắn gọn, DeFi đã chiếm phần lớn các cuộc trò chuyện trong không gian tiền điện tử của năm 2020, nó được tạo động lực từ tháng Hai, khi tổng giá trị bị khóa (TVL) trong lĩnh vực này lần đầu tiên vượt mốc 1 tỷ đô la. Con số đó đại diện cho giá trị của tài sản bị khóa trong các giao thức DeFi tính theo đô la. Kết thúc năm, TVL lên đến trên 13 tỷ đô la, cho thấy mức tăng trưởng 2,000% kể từ tháng Giêng.
TVL là một chỉ số cho thấy DeFi đã có một năm bùng nổ. Nhìn lại một số xu hướng lớn của năm 2020, cung cấp manh mối về điều gì sẽ xảy ra tiếp theo và những xu hướng nào có thể thống trị blockchain vào năm 2021.
Chức năng của Ethereum
Mạng Ethereum phải là một phần trong bất kỳ cuộc trò chuyện nào về DeFi. Ethereum đã hỗ trợ lĩnh vực DeFi gần như một mình vào năm 2020, với phần lớn những khó khăn đã xuất hiện. Thời gian giao dịch chậm lại đáng kể, trong khi phí giao dịch trung bình tăng vọt từ vài cent vào đầu năm lên trên 12 đô la vào tháng 9. Khả năng mở rộng thường là hạn chế của blockchain và trong DeFi, nó dường như đã tìm thấy một cơn bão hoàn hảo (perfect storm). Khái niệm DeFi dành cho tất cả mọi người làm sai lệch sự tín nhiệm của nó khi chỉ cần di chuyển vài token nhưng mất một khoản phí từ 5 đô la đến hơn 30 đô la.
Vì lý do này, công nghệ chuỗi chéo (cross-chain) sẽ là một trong những câu chuyện lớn nhất của năm 2021. Công nghệ chuỗi chéo cho phép tài sản từ một blockchain này được đại diện trên một blockchain khác và để gánh nặng của lĩnh vực DeFi được trải đều trên nhiều chuỗi. Matic là một trong số nhiều dự án đang làm việc trên một sidechain cho Ethereum, trong khi những dự án khác đang xem xét các giải pháp trên phạm vi rộng hơn.
Cosmos và Polkadot đều đang cố gắng tạo ra một mạng lưới các blockchain độc lập nhưng có thể tương tác như Kava. Polkadot cách đây không lâu được Bloomberg mệnh danh là “kẻ giết chết blockchain Ethereum”. Trong khi sự quan tâm của nhà phát triển đối với Bitcoin và Ethereum đã giảm, trong 12 tháng kết thúc vào tháng 5, “mạng lưới thế hệ tiếp theo” của Polkadot đã chứng kiến sự gia tăng 44% trong số các nhà phát triển tích cực. Với hơn 250 dự án hiện đang được xây dựng trên Polkadot, điều này càng làm tăng thêm sức nặng cho khái niệm rằng khả năng tương tác chuỗi chéo có một tương lai tươi sáng phía trước.
Cơn sốt lớn nhất của DeFi
Không nghi ngờ gì nữa, cơn sốt lớn nhất để nắm bắt blockchain vào năm 2020 là khai thác thanh khoản. Khai thác thanh khoản, còn được gọi là canh tác lợi nhuận, là một kế hoạch khuyến khích chủ sở hữu tài sản tiền điện tử khóa token của họ trong các mạng phi tập trung. Điều này khởi động thành công giao thức, cung cấp tính thanh khoản cần thiết để nó hoạt động.
Khai thác thanh khoản đã trở thành tin tức quan trọng vào tháng 6 khi nền tảng cho vay Compound tung ra token quản trị COMP. Những người cho vay và người đi vay trên Compound đủ điều kiện để phân phối token COMP hàng ngày và khi giá của những token này tăng lên, phần thưởng cũng vậy. Compound đã tạo ra một mô hình kinh tế token hiệu quả mà những người cho vay được thưởng một cách xứng đáng và thậm chí có thể kiếm được lợi nhuận từ việc đi vay. Điều này sớm được nhân rộng trên toàn bộ lĩnh vực DeFi, với việc Balancer tham gia Compound giữa những người chơi lớn trong lĩnh vực này.
Canh tác lợi nhuận nhanh chóng trở nên phổ biến và động lực tăng nhanh đến mức nó giống như một bong bóng đang được hình thành. Không phải tất cả những ai lao vào canh tác những sản lượng ngọt ngào và lợi nhuận vượt trội đó đều tìm thấy lợi nhuận cho mình. Mặc dù hoạt động khai thác thanh khoản chưa bao giờ sôi động và bong bóng không bao giờ xuất hiện, nó đã không tạo ra người chiến thắng cho tất cả những người tham gia. Năm tới, hy vọng sẽ chứng kiến nhiều người canh tác lợi nhuận tự động hơn, chẳng hạn như Yfarmer và Yearn.Finance. Cả hai đều cố gắng làm sáng tỏ thị trường và giúp những người chơi ở cấp độ mới tham gia dễ dàng hơn.
Truyền tải nó cùng nhau
Ngay cả khi khái niệm DeFi được giữ vững, một trong những xu hướng lớn vào năm 2021 sẽ là các giải pháp cố gắng truyền tải mọi thứ được mọi người tin tưởng hơn. Sự kết hợp này sẽ cho phép nhiều giao thức phi tập trung được kiểm soát từ một bảng điều khiển, với hứa hẹn cải thiện đáng kể trải nghiệm người dùng. Plasma.Finance là một trong những công ty đang cố gắng mở rộng tầm nhìn này, kết hợp trình tổng hợp DeFi của họ trong Plasma.Finance với các dịch vụ ngân hàng với sự tin tưởng vào PlasmaPay của họ.
Một người đã hỏi Ilia Maksimenka, CEO của Plasma, liệu DeFi có đủ khả năng để cạnh tranh với lĩnh vực ngân hàng truyền thống vào năm 2021 hay không?. “Khi chúng tôi xem xét các dịch vụ mà DeFi có thể cung cấp, chúng tôi đã có các giải pháp mà trong nhiều trường hợp tốt bằng, hoặc thậm chí tốt hơn ngân hàng truyền thống”, Maksimenka nói. “DeFi có tính cạnh tranh cao, nhưng trải nghiệm người dùng thường quá phức tạp hoặc thiếu một số vấn đề khác. Đó là điều mà chúng tôi cần nỗ lực với tư cách là một doanh nghiệp nếu chúng tôi thực sự muốn thúc đẩy việc áp dụng”.
Khi nói đến các đối thủ trực tiếp, Maksimenka nói thêm, “nhiều khả năng ranh giới giữa tài chính tập trung và tài chính phi tập trung sẽ dần trở nên mờ nhạt. Sự hiểu biết của chúng ta về tài chính trong tương lai sẽ khác khá nhiều so với ngày nay”.
Một trong những lĩnh vực mà Maksimenka nhận thấy tiềm năng lớn của DeFi là để các doanh nghiệp quản lý tiền của họ tốt hơn. Trong khi vốn chưa sử dụng bị lãng phí trong các tài khoản lãi suất thấp trong lĩnh vực ngân hàng truyền thống, phần thưởng stake, giao thức cho vay và khai thác thanh khoản mang lại cơ hội cho các doanh nghiệp nhỏ quản lý tốt hơn dòng tiền của họ.
Khi được yêu cầu giải thích chi tiết về ngân hàng doanh nghiệp, ông nói, “có một số cách rõ ràng mà DeFi có thể cải thiện trải nghiệm ngân hàng doanh nghiệp. DeFi không chỉ phải chứng minh là nhanh hơn và rẻ hơn ngân hàng truyền thống mà đồng thời nó sẽ mở ra những điều mới. khả năng quản lý ngân quỹ được cải thiện. Khai thác khả năng thanh khoản là một cách mà các doanh nghiệp có thể sử dụng vốn chưa sử dụng của mình để sử dụng nhiều hơn. Cho vay lại là một cách khác. Những lựa chọn này mang lại cho các doanh nghiệp, ngay cả những nhà khai thác nhỏ, lợi tức cao hơn nhiều từ nguồn vốn dự trữ của họ. Nó thực sự làm thay đổi đáng kể logic ngân hàng truyền thống, nơi vốn chưa sử dụng thường bị coi là bất lợi. Với DeFi, chúng ta có thể nói, “đừng lo lắng về điều đó, chỉ cần đưa nó vào giao thức này hoặc pool cho vay và kiếm lợi suất phần trăm hàng năm (APY) cao trên đó”.
Stablecoin cũng vậy
Một lĩnh vực khác trong DeFi có một năm biến động là thị trường stablecoin. Nguồn cung stablecoin hiện đã vượt quá 26 tỷ đô la, với 20 tỷ đô la stablecoin được thêm vào thị trường trong năm qua. USDT của Tether vẫn là người tham gia nhiều nhất trên thị trường, thống trị 79% thị trường và với Circle USDC là một trong những nhân vật quan trọng khác, đồng đô la Mỹ vẫn thống trị thị trường stablecoin. Khi lĩnh vực này trưởng thành và với các tác động kinh tế vĩ mô của các gói kích thích của chính phủ vẫn còn được cảm nhận, có thể là các loại stablecoin được định giá bằng fiat khác bắt đầu xâm chiếm thị phần đó.
Nhìn lại năm 2020, rõ ràng DeFi đã có một năm tuyệt vời. Đó là năm mà DeFi tự tin tuyên bố với cộng đồng blockchain rộng lớn hơn và bắt đầu thể hiện sự hiện diện của mình. Năm 2021 có thể vẫn còn lớn hơn đối với lĩnh vực còn non trẻ này và khi giá Bitcoin tăng vượt mức 23,000 đô la, có rất nhiều lý do để DeFi và những người đam mê tiền điện tử ở khắp mọi nơi nhìn về phía trước với cảm giác phấn khích và lạc quan.
